Archive for 三月, 2010

 印象中,中国房地产的正式启动源于一个关于中国老太太和美国老太太的故事,说中国老太太辛苦了一辈子赚够了钱,买了一套房子,但自己也没有几年住头儿了,而美国老太太年轻时候付了首付就贷款买了房子,然后分期付款,同样的劳动,中国老太太辛苦一辈子,美国老太太享福一辈子。从赚够钱再买房到基于未来的收入预期贷款买房,利用信用杠杠极大的提升了中国人对房子的购买能力,这是第一重杠杆。
然后房价开始上涨,而且理论上已经论证了城市化过程中房价上涨的必然性,和实践的房价不断上涨相结合,房地产成为一个收益高、风险低的最佳投资品和升值品种,于是吸引大量投资资金进入房地产,存银行不如存房子,这是第二重杠杆。
然后地方政府发现经营土地中的政绩商机,拍卖土地增加财政收入,财政收入再投入市政建设提升城市价值,进一步推高房价和地价,然后有更多的钱进行滚动,这是第三重杠杆。
房地产价格日渐高涨提升了土地升值预期,提高拆迁成本,从成本角度对房地产价格提供了支撑,这是第四重杠杆。
房地产的发展带动了上游几十个行业的兴旺和投资,会逐渐从拉动变成被动的推动,这个时候房地产一旦低迷,就会拖累众多行业,从而形成路径依赖,这是第五重杠杆。
资产价格的上涨让贫富差距变得更加陡峭,从而形成社会分层和断裂。下层的下沉在短时间内会把处于高端的部分举得更高,这种状态的典型状况是泰坦尼克号发生断裂之后的最后时刻,船头的下沉先是把船尾撬到了高空,然后才开始拖拽着一起沉入海底,这是第六重杠杆。
房地产作为经济中的一个基础产品,价格的大幅上涨逐渐对其他产业产生挤出效应和吸引效应,从其他行业撤出的资金更多的向房地产集中,一般行业如果投资增多,产能增加,会依照供求关系拉低产品价格,但由于房地产的主要要素土地的有限供应,太多的投资进来反而成为推动价格上涨因素,这是第七重杠杆。
当房价日渐脱离现实购买力的时候,对房地产的定价基准就完全建立在仍然上涨的未来预期上,从而形成自我强化,而未来价格的继续上涨建立在经济的持续高速增长的基础上,这是第八重杠杆。
第七重杠杆和第八重杠杆成为支撑房价继续上涨的主要杠杆之后,最后的判决时刻就到了,因为这两个因素之间是互相背离的,房价的继续上涨会抑制经济的持续增长,而房价的继续上涨又建立在经济持续增长的预期上,如果不考虑国家力量的强力介入,在其他环节把这个增长螺旋给扭转过来,其自身的膨胀逻辑应该在这个环节发生逆转。
(看了网上流行的房地产崩盘时间表,思考一下日本、东南亚、美国的房地产泡沫破灭,尽管有国际炒家的因素,但基本逻辑上还是因为房地产市场中楔入了越来越多的杠杆。但中国如果现在依靠行政力量主动去挤压房地产泡沫,最大的问题可能会形成地方债务危机)
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离开上海的日子

Posted: 2010/03/29 in 杂货铺
上海是一个光怪陆离的城市,有着迷人的外表,但是生活在上海却没有那么令人舒适。

现在的上海没有了张爱玲笔下那种精致和优雅。取而代之的是推土机和挖掘机的轰鸣声和灰头土脸。
虽然上海在飞速的发展,可是感觉规划没有变化快。城市越来越拥挤,资源越来越紧张,我现在发现好像没有不需要排队的地方,有车了发现根本没有停车的地方,不管是在小区还是在公司。周末陪孩子想出去玩一会,到处是人头汹涌,鸡飞狗跳,一地鸡毛。
原本以为,我还有选择,我可以回到家乡的农村。可是我现在发现,家乡不再是记忆中的一片净土了,城镇化建设,招商引资,以及垃圾处理能力的缺位。现在的家乡已经不再是那个青山绿水的鱼米之乡了。
这次西南的大旱,就是警钟。现在没有人关心农业了,在家乡,河道有多少年没有梳理了?里下河的水乡现在变成了一个个的臭水沟。一个个忙于政绩工程,卖地皮,拆了建,建了再拆。
天作孽,犹可存。自作孽,不可活。

你有孩子吗?

Posted: 2010/03/24 in 杂货铺

你有孩子吗?

这是个铿锵有力的提问。不过,这个问题不应该在为绿坝辩护的时候问,真正该问这个问题的,是毒奶肆虐的时候,是毒疫苗害人的时候。获得不被故意遮蔽的信息,是公众的天然权利。我们有权追问,并且诅咒。

这是一篇充数的日志,用来代替另一篇被和谐的日志。

当然,首先要感谢国家。

今年1月12日,我们在本博客上宣布,Google及另外二十余家美国公司受到了来自中国的、复杂的网络攻击,在对这些攻击进 行深入调查的过程中,通过我们所收集到的证据表明,几十个与中国有关的人权人士的Gmail帐号定期受到第三方的侵入,而这大部分侵入是通过安装在他们电脑上的钓鱼软件或恶意软件进行的。这些攻击以及它们所暴露的网络审查问题,加上去年以来中国进一步限制网络言论自由,包括 对FaceBook、Twitter、YouTube、Google Docs 和 Blogger 等网站的持续屏蔽,使我们做出结论:我们不能继续在Google.cn搜索结果上进行自我审查。

  从今天早上开始,我们已停止了在Google.cn搜索服务上的自我审查,包括 Google Search (网页搜索)、Google News(资讯搜索)和Google Images (图片搜索)。 访问 Google.cn 的用 户从现在开始将被指向Google.com.hk,在这个域名上,我们将提供未经审查的简体中文搜索结果,这些为中国大陆用户设计的服务将通过我们在香港的服务器实现。香港地区的用户还将继续通过Google.com.hk获得跟现在一样的、未经审查的繁体中文搜索服务。在我们进行迁移的过程中,由于香港服务器负荷的增加以及这些变化的复杂程度,用户可能会发现搜索速度变慢,或发现某些产品暂时不能访问。

  实施我们做出的在Google.cn上停止审查搜索结果的承诺是一个十分艰难的过程。我们希望全球尽可能多的用户都能访问到我们的服务,包括在中国大陆的用户。中国政府在与我们讨论的过程中已经十分明确地表示,自我审查是一个不可谈判的法律要求。为此,我们相信,一个解决我们所面临挑战的可行方案是在Google.com.hk上提供未经审查的简体中文搜索结果——它完全符合法律要求,同时也有助于提高中国大陆用户对信息的访问。我们十分希望中国政府尊重我们的这一决定,尽管我们知道,用户对Google服务的访问有可能随时被阻止。为此,我们将密切监测网址访问问题,并制作了一个新页面,用户可以实时地了解到在中国哪些Google服务是可用的。

  至于Google的广泛的业务运营,我们计划继续在中国的研发工作,并将保留销售团队,然而销售团队的规模显然部分取决于中国大陆用户能否访问Google.com.hk 。最后,我们要清楚表明:所有这些决定都是由美国的管理团队做出和实施的,没有任何一位中国员工能够、或者应该为这些决定负责。自我们在1月份发布博客以 来,尽管面临着众多的不确定性和困难,他们仍然坚守在工作岗位,专注于服务我们的中国用户和客户。我们为拥有这样的员工感到深深的骄傲。

知足是福

Posted: 2010/03/22 in 杂货铺
知足是福

《老大的幸福》片尾曲
演唱:汤子星

让我们牵着手 去寻找幸福
你幸福我才幸福
喧嚣的世界里 常看不清楚
只为你的路上不再孤独
让我们牵着手 去寻找幸福
你幸福我才幸福

人生的岁月里 有芬芳几度
只愿你的脸上春风常驻 
啊 幸福 风里错过 路上追逐 
啊 幸福 梦里相约 爱里守护
得到的是因为 国为没苛求 失去了也不必 也不必太在乎
啊 幸福 幸福 得到是福 舍得是福
知足才是最幸福
美国吵吵闹闹,中国人也跟着吵吵闹闹,这些人有几个是真正从事国际贸易的?我作为一个从事国际贸易的人要说几句话。我们公司一年在大陆至少采购超过20亿美元的货品,我是有发言权的。
1, 人民币升值会改变中美贸易逆差吗?答案是:肯定不能。
  中国的汇率从2005年到2008年升值超过20%,连破8和7,但是中国的外汇储备从2005年6月底的7100亿美元上升到2007年底的1.5万亿美元。
  中国的竞争力在上升,中国早就不是只会做服装和鞋子的地方,Apple和Google的手机、本田用于出口的汽车,还有Coach、LV的手袋,和90年代中国简单的来料加工不同,上游产品的工厂也大多搬到中国来了,比如皮料加工厂、布料纺织厂。以前的中国还进口很多原材料和半成品,现在只需要石油,中国的化学工业也发展起来了。
  不但如此,现在在东南亚的工厂,也依赖中国的原材料和半成品——钮扣和鞋底等。比如越南出口100亿美元,可能50亿要用来在中国进口。
  中国现在已经转型成ODM了,不是简单的OEM,国外的设计师必须来中国做设计,他们要找中国工厂提供新设计的布料、皮料、配件,拼拼凑凑来做设计。
  中国工厂还有很多优势:交货准时,物流迅速。中国的货物从下单到美国商店可能只要半个月到一个月,而东南亚工厂最快也要45-60天,这就是中国人勤劳的优势,而且中国工厂答应的时间大多会做到,不会失信,中国人管理水平也高过东南亚那些人。中国工厂的工人一般都不会请假、不上班的,中国工厂出勤率几乎都是99%,在越南能有95%就不错了,发完工资的第二天,至少10%的人不会上班,前一天喝多了。越南的工厂其实都是港台商人开的,一般工厂都会保持相当比例的大陆干部,如果发生员工缺勤或者周末、晚上要赶货,这些大陆员工可以顶上去。越南工人是不会加班的。
2,中国因为民工荒导致工资上升或者人民币升值会导致美国通货膨胀吗?答案是:不见得。
  这个观点连谢国忠都坚持,不过他既然不是做国际贸易的,看错了也不奇怪,我们的一双鞋子,出口单价20美元,在美国卖100美元,2007年也是因为升值和工资上升,我们大部分工厂要求加价,不过只是区区一两美元,这一两美元对零售价格影响很小。
  我所在的部门一年出口400万双鞋子,如果加一两美元,只不过是四、五百万美元的成本上升,美国那边有几十个销售员,采购部门也有几十个人,在我看来,工作大多是我们在做,除了画图的老美,那群美国人大多是吃闲饭的,那里高层员工平均雇佣成本可能要50万美元一年,一般员工可能10万美元一年,从90年代开始,我发现只要遇到经济萧条,裁员都是发生在美国、香港,大陆员工都是干活的,工资又低,不会被裁员。就算要加价,只会让美国那边有几个人丟掉工作,对零售价和公司盈利几乎没有影响。只会刺激网上销售——也可以节省成本。
  3,中国的贸易顺差是因为汇率管制得到的吗?答案是:完全错误。
  中国的外汇管制是越来越松的,其实从90年代开始,中国的外汇管制几乎就没有作用,港台公司甚至大陆人开的公司只要是做出口的,都是在香港有帐户,大部分出口的外汇都是留在香港,这就是为什么中国出口的商品单价特别低的原因,因为大陆外汇管制严格,大陆银行服务差,这些外资企业买卖原材料、出口的收付款都是在香港完成,只把很少的出口外汇拿进来发工资和交水电费。
从2008年开始,强制结汇都取消了,出口商把外汇汇进来只有两个目的,一个是退税,一个是因为人民币升值。
  4,中国人民币被低估吗?答案是:目前汇率很合理
  我总是认为我们可以用黑市来判断汇率是否合理,90年代,人民币是被高估的,在黑市卖外汇价格比银行高的多,沿海城市中心,很多人拿着计算器在那里找路人换外汇,赚取差价,因为换外汇发生诈骗、抢劫的新闻时有所闻,警察和黄牛联手黑外商钱也发生过。我以前认识的香港人就有被警察没收外汇的经历,可以肯定是黄牛和警察联手的。
  那时候,美国反而不说中国管制汇率。
  现在也有黄牛,不过黄牛的价格比现汇低,比现钞高,我觉得换汇的垄断导致了现汇价和现钞价差别太大,现在现汇是6.81-6.82,现钞只有6.75。如果要退税的话必须是现汇,从境外帐户汇进来的才可以,用现钞是不可以申请退税的。
  以目前的汇率,中国绝大部分商品价格都已经高过美国,如果汇率升值,会有什么影响呢?去美国留学和移民的人会大量上升,对于大城市的高收入人群,发现把老婆、小孩安顿在美国,比在中国还便宜,美国的大学教育质量又高——小学和初中就不要了,美国学校那是在放羊,而且在美国长大的小孩对父母也是直呼其名,可能中国人受不了。在美国10万美元买套联排别墅,小孩在中国读完初中就去读私立高中然后读大学,好过在中国交择校费,读那些洗脑的学校。
5,如果人民币升值或者美国提高关税对中国有什么影响吗?答案是:影响不大,美国消费者有点影响。
  我们有一个产品已经从2010年1月1日开始享受37%的关税了,除了美国人多掏30、40美元外,一点影响都没有,因为越南现在都跟大陆一样享受高关税政策,越南跟大陆亦步亦趋,同时闹民工荒,越南盾在贬值以后也大幅升值。即使象我们这种大公司,也喜欢稳定汇率的地方,汇率大起大落,做生意的人很头痛,所以印尼没什么人喜欢去,虽然印尼有4000万人失业,不过他们还是很喜欢罢工。而且做鞋子的来说,印尼是绝对禁止猪皮的,印度是绝对禁止牛皮的,这两个材料都是常用的鞋材,鞋厂去印尼和印度投资,都是适可而止,因为不可能放弃大陆和越南——猪皮和牛皮的只有在这里做。
6,中国环境被破坏是出口导致的吗?答案是:完全错误
  中国环境被破坏是因为生活水平提高和政府服务的落后,中国发展外向型经济的是沿海地带,但是中国被垃圾围城是全国到处都是,可以搜索新闻,江西鹰潭农村处理垃圾难题,黑龙江的污染、河南杞人忧县的放射性材料泄漏,这些和出口都没关系,实际上,出口企业因为因国外进口商的要求,在环保方面做的很不错,比如纳爱斯在益阳的工厂污染河流,宝洁在广州的工厂没有被投诉。
  以我看,现在内地农村的污染比沿海更严重,因为农村生活水平提高,垃圾成几何级增长,而垃圾都堆在村边地头。
7,引进中国农民工是美国摆脱贸易逆差的唯一方法。
  如果美国要改变贸易逆差的现状,我看唯一的方法是引进中国农民工,一个产业的消失以后想重新发展几乎都是不可能的,要重新培训工人、做大产业链,美国制造业已经严重老龄化,底特律的人口都在减少,希望美国人重新做衣服和鞋子,我看比让男人生小孩都难。
  美国可以引进200万中国农民工,比如富士康20万人,那么美国人用的电脑、手机、电视机可能都不用从中国进口了,台湾宝成在大陆有五、六十万工人,搬20万去美国,美国人的鞋子就不用怎么进口了,香港联亚和晶苑集团在大陆的服装厂也有十几万工人,如果搬过去,服装也不用进口了。
2会结束了,总理又朗诵了很多新的诗句.

和朱镕基总理的“豆腐渣工程” “万丈深渊,地雷阵”相比,多的是作秀,少的是威信。
整个记者招待会,没有一个字来回答高房价这个地雷阵。
这不,昨天,2会胜利闭嘴的第2天。北京一天之内2次刷新地王。
真的非常2.
他说爬也要爬到台湾去,问题是,台湾想不想他爬过去?